來(lái)源：南方日?qǐng)?bào)
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華南地產(chǎn)巨頭恒大地產(chǎn)于今日正式在香港聯(lián)交所主板掛牌上市，代碼3333。據(jù)悉，恒大地產(chǎn)最終確定公開發(fā)行16.1億股，占公司股本的10.8%。按招股定價(jià)每股3.5港元計(jì)算，恒大地產(chǎn)總市值將達(dá)到525億港元，成為內(nèi)地在港股市場(chǎng)上市值最大的地產(chǎn)企業(yè)。
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 獲香港眾富豪入股熱捧
???????? 恒大地產(chǎn)在此前的招股過程中一路備受追捧，先是在鄭裕彤、李嘉誠(chéng)等香港富豪的入股刺激下國(guó)際配售獲大幅超額認(rèn)購(gòu)，后在公開發(fā)售部分獲得散戶投資者的熱捧，超額認(rèn)購(gòu)達(dá)44.72倍。
???????? 據(jù)消息人士透露，在引用回?fù)軝C(jī)制后，恒大公開發(fā)售部分可供分配股份數(shù)目增至4.84億股，相當(dāng)于全球發(fā)售總數(shù)的30%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，其公開發(fā)售獲73.84億股有效申請(qǐng)，相當(dāng)于超額認(rèn)購(gòu)44.72倍，共凍結(jié)295.37億港元。由于認(rèn)購(gòu)者眾多，一手中簽率僅為50%，散戶認(rèn)購(gòu)7手才穩(wěn)獲派一手。
???????? 雖然同期有不少內(nèi)地房股招股，但恒大地產(chǎn)無(wú)疑是最受追捧的“明星股”，吸引大批香港富豪入股。包括長(zhǎng)江實(shí)業(yè)李嘉誠(chéng)、英皇集團(tuán)主席楊受成、中渝置地主席張松橋、澳門賽馬會(huì)董事總經(jīng)理李志強(qiáng)均透過國(guó)際配售認(rèn)購(gòu)恒大股份。原本已為恒大股東的鄭裕彤更加碼投資5000萬(wàn)美元增持，其持股數(shù)約占恒大總股本的4.18%至5.56%。
???????? 香港富豪紛紛入股成了恒大招股最生動(dòng)的廣告。鄭裕彤在出席恒大投資者推介會(huì)后就公開表示“鐘意買恒大”，并解釋是看中了其銷售額大以及“抵買”，并且深信投資恒大不會(huì)“坐艇”。出資一億美元認(rèn)購(gòu)股份的長(zhǎng)江實(shí)業(yè)執(zhí)行董事葉德銓也在同一場(chǎng)合表示，恒大業(yè)務(wù)遍布全國(guó)，他認(rèn)同恒大的銷售模式。
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 3.5港元招股讓利投資者
???????? 恒大招股獲得各方熱捧原因除了其運(yùn)營(yíng)模式、土地儲(chǔ)備、增長(zhǎng)速度外，另一重要因素正如鄭裕彤所言，是其開出了頗為誘人的招股價(jià)。恒大在招股期以每股3至4港元招股，相當(dāng)于2010年預(yù)測(cè)市盈率的5倍至6.6倍，股價(jià)較資產(chǎn)凈值折讓達(dá)39%至54%，在同期內(nèi)房新股中可說(shuō)是相當(dāng)便宜。
???????? 據(jù)報(bào)道，恒大地產(chǎn)董事局主席許家印之前曾公開表示招股價(jià)“太便宜，賣得很心痛”，更笑言恒大上市后市場(chǎng)會(huì)有4類人，即“沒有下單(認(rèn)購(gòu)股份)的人感到后悔、下單少的人感到遺憾、下單多的人有成就感，至于恒大原有股東就感到痛心，因?yàn)榘压煞葙u得便宜”。
???????? 據(jù)了解，經(jīng)過修改后的恒大地產(chǎn)最終對(duì)外發(fā)售16.1億股，占該公司總股本的10.8%，募集資金額近60億港元。按照招股定價(jià)每股3.5港元計(jì)算，恒大地產(chǎn)總市值將達(dá)到525億港元，超過之前上市的碧桂園，成為內(nèi)房股中市值最大的開發(fā)商。
???????? 據(jù)稱恒大以3.5港元發(fā)售是為了讓投資者有更多“水位”，寧選擇中間價(jià)3.5元定價(jià)，也務(wù)求讓股價(jià)有更多上升空間。另?yè)?jù)香港媒體報(bào)道，恒大地產(chǎn)的暗盤成交價(jià)介乎3.8港元至稍有溢價(jià)的4港元之間，大幅高出上市定價(jià)的14%，表明投資者對(duì)恒大股票上市走勢(shì)頗為看好。恒大也有望一掃此前華南城、恒盛、禹洲上市首日即遭破發(fā)的新股厄運(yùn)，扭轉(zhuǎn)內(nèi)地開發(fā)商在港上市招股的頹勢(shì)。
????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? 有望成為市值最大民營(yíng)開發(fā)商
???????? 恒大招股書披露，截至今年9月底，恒大地產(chǎn)已經(jīng)簽訂231億元的銷售合約，較去年同期的54億元增長(zhǎng)3倍。截至9月30日，公司現(xiàn)金總額達(dá)到100億元，較上半年底增加約96%，截至6月30日，權(quán)益總額及資產(chǎn)總值分別為89億元及481億元。
???????? 招股書還顯示，截至2009年9月30日，恒大地產(chǎn)土地儲(chǔ)備5120萬(wàn)平方米，平均土地成本僅為445元/平方米；按此計(jì)算，恒大地產(chǎn)的土地成本只占到其平均銷售價(jià)格的8.6%，土地成本優(yōu)勢(shì)明顯。
???????? 分析人士指出，恒大此番成功上市不但重新點(diǎn)燃了香港市場(chǎng)投資者對(duì)于內(nèi)地新股的認(rèn)購(gòu)熱情，更可能創(chuàng)下多個(gè)年內(nèi)紀(jì)錄。包括國(guó)內(nèi)民營(yíng)開發(fā)商中市值最大、今年赴港IPO規(guī)模最大及籌資額最多等。
???????? 據(jù)悉，恒大地產(chǎn)是今年赴港上市的企業(yè)中規(guī)模最大的內(nèi)地開發(fā)商，其土地儲(chǔ)備、在建面積目前都排名全國(guó)首位。而恒大對(duì)外發(fā)售16.1億股以及60億港元的集資規(guī)模，在年內(nèi)除了龍湖地產(chǎn)外很難有其他開發(fā)商超越。
???????? 在今年謀求上市的開發(fā)商中，除了恒大地產(chǎn)外，僅有正在招股的龍湖地產(chǎn)也算是“明星企業(yè)”。但龍湖地產(chǎn)總股本為50億股，并且是撥出占總股本20%的10億股份來(lái)募集資金。而恒大地產(chǎn)則明顯惜售，事先將招股比例從15%下調(diào)至10%。
???????? 由于恒大招股過程頗為順利，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)恒大地產(chǎn)的走勢(shì)將成為內(nèi)房股的“風(fēng)向標(biāo)”，并可能改變香港投資者對(duì)內(nèi)地房地產(chǎn)新股的認(rèn)識(shí)，扭轉(zhuǎn)目前內(nèi)地房企在港招股屢屢遭冷遇的處境。